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破解小微企業融資難將再現政策利好

2018/10/23 7:38:56      經濟參考報      

高層頻頻發聲 信貸股權債權融資全面支持

破解小微企業融資難將再現政策利好

10月22日,央行連發兩文支持民營企業和小微企業融資。一方面,將引導設立民營企業債券融資支持工具,穩定和促進民營企業債券融資。另一方面,在今年6月增加再貸款和再貼現額度1500億元基礎上,再增加再貸款和再貼現額度1500億元,發揮其定向調控、精準滴灌功能,支持金融機構擴大對小微、民營企業的信貸投放。

近期,監管層頻頻表態要著力解決小微企業和民營企業的融資難和融資貴問題,未來,銀行考核體系可能進一步向小微和民營企業傾斜,而民營企業也將在股權融資和債權融資方面得到更多政策利好。與此同時,貨幣政策也有望加碼,不僅進一步降準可期,而且再貸款、再貼現以及中期借貸便利等工具也將進一步發揮作用,引導銀行信貸結構進行調整。

高層頻頻發聲支持小微企業和民企

近期監管層頻頻發聲表態,表示要著力解決小微企業和民營企業的融資難和融資貴問題。

10月17日舉行的國務院促進中小企業發展工作領導小組第二次會議強調,必須進一步深化研究在減輕稅費負擔、解決融資難題、完善環保治理、提高科技創新能力、加強國際合作等方面支持中小微企業發展的政策措施,推動中小微企業高質量發展。

10月20日金融委召開防范化解金融風險第十次專題會議,要求特別聚焦解決中小微企業和民營企業融資難題,實施好民企債券融資支持計劃,研究支持民企股權融資,鼓勵符合條件的私募基金管理人發起設立民企發展支持基金,同時完善商業銀行考核體系,提高民營企業授信業務的考核權重。

10月22日召開的國務院常務會議提出,對有市場需求的中小金融機構加大再貸款、再貼現支持力度,提高對小微和民營企業金融服務的能力和水平。同時,針對當前民營企業融資難,運用市場化方式支持民營企業債券融資,由人民銀行依法向專業機構提供初始資金支持,委托其按照市場化運作、防范風險原則,為經營正常、流動性遇到暫時困難的民營企業發債提供增信支持。

央行方面表示,將再增加再貸款和再貼現額度1500億元,發揮其定向調控、精準滴灌功能,支持金融機構擴大對小微、民營企業的信貸投放。

業內人士表示,高層頻頻發聲對于穩定市場預期、增強企業信心非常必要。“相當于給市場和相關企業吃了一顆定心丸。”中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼表示。

未來將迎更多扶持政策

高層的定調和表態釋放了積極的信號,業內人士表示,不論在銀行表內、表外融資渠道,還是債權融資和股權融資渠道,小微企業和民營企業都將迎來更多利好政策。

在銀行渠道,商業銀行考核體系有望進一步向民營和小微企業傾斜,與此同時,相關糾錯容錯機制也有望進一步完善。國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示,銀行考核標準的完善,有利于促進銀行以更長遠的眼光看待企業的發展,逐步適度淡化其對短期利益的追求,形成與企業共同發展的理念,緩解企業融資難題。

董希淼也表示,提高民營企業授信業務的考核權重,能夠對銀行支持民營企業融資起到正面激勵作用。盡職免責和容錯糾錯機制的完善,也有利于提高一線從業者的工作積極性。不過,他也表示,這些政策需要細化。

交通銀行首席經濟學家連平建議,可以有選擇地引導銀行開展業務創新,推動同業和非標投資進入小微企業等急需資金支持的業務領域,并進一步發揮帶動其他社會資金流入的作用。

債權融資方面,證監會主席劉士余表示,支持中小型民營企業發行高收益債券、私募債券和其他專項債務工具。股權融資方面,鼓勵包括私募股權基金在內的各類資管機構以更加市場化的方式募集資金,發起設立主要投資于民營企業的股權投資基金、創業投資基金及債券投資基金。

“拓寬民營企業債權融資和股權融資渠道,有利于降低企業的資產負債率,降低銀行對企業經營風險的擔心,撬動更多的商業銀行對其提供資金支持,積極參與民營上市公司并購重組。”曾剛表示。

另外,為了給金融機構支持包括小微和民營企業在內的實體經濟創造更為適宜貨幣金融環境,貨幣政策也有望繼續加碼。

今年以來,央行已經進行了4次定向降準,這些增量資金增加了金融機構支持小微企業、民營企業和創新型企業的資金來源。董希淼表示,央行很可能在明年年初再次實施降準,以此對沖在明年1月到期的MLF。

多位專家表示,小微和民營企業的經營問題不能完全歸結到金融上,緩解其經營困局,還需要綜合施策,實現貨幣政策、財政政策和產業政策的統籌協調。

金融機構加大對企業融資支持

在政策引導下,記者了解到,一些金融機構已經加大了對小微企業和民營企業的金融支持力度。

在支持小微企業方面,目前,國有大型銀行率先全面完成普惠金融事業部設立工作,實現機構落地、人員到位、專人專崗。另外,不少股份制銀行也已經設立了普惠金融部門。在業務流程上,不少銀行也進行了業務探索。浙商銀行作為銀保監會三家小微業務重點聯系行之一,實施普惠金融授信業務流程2.0再造工程,實現了申請在線化、調查移動化、審查數據化、審批模型化、提還款自助化、貸后自動化。浙商銀行也不斷豐富完善小微產品體系,已研發出40多種小微貸款產品。

在支持民營企業方面,《經濟參考報》記者從一家國內銀行獲悉,其最近在全行內部下發了通知,對于民營企業發債、并購等業務要予以充分支持。

業內人士表示,在政策引導下,預計后續將有更多的金融機構加大對民營企業和小微企業的融資支持,企業融資難問題會得到較大程度緩解。

(編輯:gifberg)
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